Всем привет.
Важный пост для понимания многих догмат в инвестирование, которые отчасти не всегда показывали именно то, чем являются на самом деле.
Добавляйте в закладки.
Есть некий факт в инвестиционных кругах - "Акции обгоняют облигации в доходности на длительном промежутке времени", но как оказывается это не так, и Эдвард Маккуорри капнул в этом направление очень глубоко, и вывел некоторые особенности, что это было не всегда так и как будет вообще неясно. (читайте исследование, ссылка в конце поста)
И сегодня я наткнулся на пост Сергея Спирина и его отчет по Лежебоки, мало того, что портфель показал какую-то колосальную доходность, я обратил внимание на очень значительный факт, который еще больше меня убедил в правильности моих прошлых выводов и решений в отношение моего инвестирование, а дело вот в чем, на приложеном скриншоте видно один нюанса, начиная с 1998г по июль 2023 года, облигации обходили акции в доходности (18,4% против 14,6%) - это для меня стало шок контентом, потому что ниже риск и выше доходность.
Это обусловлено тем, что на emergin markets, чем является Россия, частая смена экономической ситуации, из-за чего ставка может прыгать в течение короткого временного горизонта, скажем 2-3г, примеров полно.
Все это приводит к тому, что выбранная стратегия портфельного-пассивного инвестирования является верной, и в очередной раз доказала сама себя.
Помните, доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем.
А Сергею спасибо за данные и вклад в развитие инвестиционной грамотности в России и СНГ
Отдельно для модераторов, пост не баньте, все ссылки ниже исключительно в образовательных инвестиционных целях.
Тикеры снизу обуславливают тему поста и портфельные инвестиции
$TMOS $SBGB $SBRB
Ссылка на перевод исследования Маккуорри -
https://fintraining.livejournal.com/1289172.html
Ссылка на ПДФ файл Сергея Спирина и его портфеля Лежебоки, который я повторяю в своем инвестирование - https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2023-07.pdf
Портфель Лежебоки и что это такое - https://assetallocation.ru/lezheboka/
27
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
19 комментариев
Ваш комментарий...
@TheBlackLord, здравствуйте.
Пост получился познавательным. Спасибо 👍 Только вот прямые ссылки на телеграм-каналы не приветствуются. Они зачастую используются для рекламы, что нарушает правила сообщества. В таких случаях источником достаточно указать название канала.
Просим исправить пост в течение часа, чтобы не было недопониманий и несоответствий правилам.
Нравится
3
Спирин еще как-то показывал результат лежебоки с 98 года и с 2003, и там совершенно разные результаты оказалось. С 98 года очень сильно обгоняет наш рынок, а вот с 2003 результаты скромные. Дело в том, что в кризис доткомов на российском рынка была бешеная волатильность и поэтому именно в тот период ребалансировки принесли сверх доходность. Если этот период исключить, то лежебока вроде даже меньше чем золото принес
Нравится
6
@lunnemone я своим постом хотел скорее показать важность портфельных инвестиций, а также наяву увидеть выводы Маккуорри.
Нужно понимать, что это было и случилось, а будущего мы не знаем, учитывая как все в нашей стране меняется, то вполне вероятны похожие события, которые могут принести сверх доходность или не могут.
В любом случае, с 1998г - это скорее более полный период истории нашего фондового рынка.
Если у вас есть с 2003 года, могли бы поделиться, я бы вставил данные и дописал бы информацию.
При этом как мы можем исключить ребалансировки из портфеля, это же неотъемлемая часть менеджмента риска
Нравится
2
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Обзор
|
27 апреля 2024 в 15:48
TheBlackLord
685 подписчиков • 18 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−3,7%
Еще статьи от автора
22 апреля 2024
Привет.
С понедельником вас.
Почему моя стратегия считается все равно пассивной. - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/TheBlackLord/3bd94e96-82f4-4992-9f43-043236cc4a4d?utm_source=share
Все очень просто, основной атрибут пассивности - это сокращение операций по брокерскому счету, отсутствие маркет тайминга(выбора времени входа в рынок) и стокпиккинга(выбора отдельных бумаг).
Давайте по порядку.
Мои основные операции - это просто покупка активов, на моем тарифе премиум это 0,04%, совсем копейки, как комиссия за управление индексным фондом в США, дешевле чем отдавать нашим фондам, например TMOS или другой фонд,
А НДФЛ по облигациям ОФЗ-ин с купоном 2,5%, всего 0,325%, золото покупаю без комиссий в БКС
Маркет тайминг, я не выбираю время входа в рынок или выхода из рынка, покупаю по стратегии lump of sum, то есть беру сразу как появились деньги, по любым ценам.
Сток пиккинг, я не выбираю отдельные акции, а чётко следую классической стратегии пассивных фондов, у меня акции взвешенны по капитализации и free float, который должен быть не ниже(10%), для компаний с иностранной пропиской есть ограждающиц коэффициент пока они не переехали в РФ.
Чем не пассивные инвестиции?🙄
PS. Отмечу, что будучи новичком я покупал фонды и сейчас бы продолжал покупать на иностранные активы, поэтому моя стратегия ни в коем случае не ИИР, покупать фонды нормально и правильно, я не беру по своим соображениям, в ссылке выше объяснял почему так делаю.
SU52005RMFS4
GLDRUB_TOM
#мнение
Представление нейросети пассивного инвестора в 20 веке
21 апреля 2024
Может хватит гнаться только за доходностью, может стоит рассмотреть и другой инструмент, которым мы итак уже используем, но по привычки на него уже не так обращаем внимание?
Сбережения, чем меньше мы потратим на расходы, тем больше останутся средств в "подушку" или на инвестиции, тем самым мы сможем увеличить доходные инвестиции в большей степени, отказываться от жизни конечно же не стоит, выбор самодостаточного, рационального человека - баланс, выбор из необходимого, разумного, а не избыточного.
Уменьшать стоит не только бытовые издержки, но инвестиционные, оптимизация налогов, снижение комиссий за управление фондами, сменой фондов, покупка облигаций с более низким купоном, снижение комиссий за сделки или снижения количества самих сделок.
В тандеме доходность и норма сбережения, мы увеличиваем отдачу от наших инвестиций намного больше, конечно же не моментально, а спустя время, время наш бро и чем больше времени мы берем на себя риск, тем больше шансов получить/получать адекватную доходность от каждых вложенных денежных средств.
И да на экономии кофе далеко не уедешь, если вы его не пьёте литрами в день, по 5 кружек, то тут точно стоит сократить, здоровее будете.
Ну и конечно нужно не забывать прокачивать и самое важное в жизни каждого человека - его профессиональные навыки для увеличения основного дохода.
Ps. Повторение - мать учения
#учу_в_пульсе
19 апреля 2024
SU52005RMFS4
Всем привет.
Произошли значительные изменения в моем облигационном портфеле, взглянул я значит на статистику за 20 лет по RGBITR и RUCBITR, да там плакать хочется как все уныло, реальная доходность ОФЗшек всего 1,2%, корпоратов 0,2%, Карл.
Поплевался, вытер скупую мужскую слезу и продал все к чертям собачим, копоратов в плюс, офз в минус, вышло все в 0, сильно меня это не расстраивает, зато вот что радует, некий ОФЗ-ин, облигация с индексацией на уровень инфляции дает больше 5% к погашению, а точнее я купил 5,26% выпуск 52005 – это что получается, облигации по доходности на уровне акций с меньшим риском, признано считать, что реальная среднегодовая доходность всего рынка акций 5%, но, сравнить ОФЗ-ин и весь рынок акций – это сильно, я и не сравниваю, поэтому для РФ рынка, доходность по этой облигации вполне меня устраивает, без фанатизма и танцев с бубном, особенно радует оптимизация налогов на получаемый купон, так как это линкер, купон тут всего 2,5% да и пофиг, зато налог копейки, меньше чем я платил в год за фонды на корпоратов и ОФЗ – оптимизация расходов🖤.
Набираю позицию, в планах значительно снизить риск.
Ps. Пркдставленная картинка это воображение нейросетью как бы выглядела ОФЗ в виде человека🫤